Befrachter geben den Takt an - Chartermarkt Containerschiffe

Schifffahrt | Finanzierung Bilanz deutscher Schiffsbanken 2007/2008 Schiffsfinanzierung nach dem Credit Crunch D ie Kriese an den Finanzmärkten betrifft auch die Schiffsfinanzierer und ihre Kunden. Zum einen sind die Kapitalmärkte weniger liquide, zum anderen haben sich die Spielregeln für Schiffsfinanzierungen zum Teil erheb- lich verschärft. Dessen ungeachtet ha- ben die meisten Banken ihr Neugeschäft deutlich ausgeweitet. Das Kreditvolu- men im Segment Containerschiff hat deutlich abgenommen, das im Bereich Bulkern zugenommen, und der Off- shore Bereich ist deutlich gewachsen. Die HANSA-Bankenumfrage wendet sich an die gesamte Branche der schiffsfinanzie- renden Banken. Für deren Teilnahme und Mühe möchten wir uns ausdrücklich bedan- ken. Am Ende des Artikels finden Sie eine Übersicht der schiffsfinanzierenden Banken mit Ansprechpartnern und Kontaktdaten. kenumfrage teilnehmenden Institute beträgt der führende Schiffsfinanzierer, und zwar Der nebenstehende Chart stellt den prozen- EUR 92.862 Mio. Laut Feri-Studie wurden weltweit. Das Geschäftsvolumen des inter- tualen Anteil des Kreditvolumens der teilneh- letztes Jahr für EUR 8.360 Mio. Schiffsbeteili- nationalen Sektorspezialisten für die mari- menden Banken dar. In der unten stehenden gungen am Markt platziert. time Wirtschaft wird per 31.12.2007 mit Tabelle sind das Neugeschäft, die Tilgungen, Das absolute Kreditvolumen der an der rund EUR 33,3 Mrd. angegeben. Zur Pro- das Kreditvolumen und die Zusagen im Jah- HANSA-Umfrage teilnehmenden Banken duktpalette für international agierende Ree- resvergleich in Mio. Euro dargestellt. Einige hat sich um 15,2 % (EUR 12.281 Mio.) er- dereien gehören langfristige Schiffshypo- Institute, insbesondere kleine Nischenanbie- höht. Die Entwicklung der einzelnen Insti- thekendarlehen, Bauzeitfinanzierungen ter, publizieren leider keine genauen Daten tute ist jedoch sehr unterschiedlich. und strukturierte Schiffsfinanzierungen über ihr Schiffskreditbuch. Das Kreditvolu- Die HSH Nordbank ist mit einem Anteil (einschließlich Leasingstrukturen). Ein we- men per 31.12.2007 der an der HANSA-Ban- von 26 % und EUR 23.835 Mio. mit Abstand sentlicher Pfeiler des Geschäftsmodells im Ranking deutscher Schiffsfinanzierer – nach Kreditvolumen 2007 – in Mio EUR Auszahlungen Tilgungen Kreditvolumen Zusagen 1. Hj. 08 2007 2006 1. Hj. 08 2007 2006 1. Hj. 08 2007 2006 1. Hj. 08 2007 2006 HSH Nordbank 11.838 9.760 3.388 3.826 23.835 21.852 9.494 7.100 KfW IPEX 1.482 2.462 2.403 650 839 1.237 13.578 14.500 11.900 1.684 4.802 2.500 Dt. Schiffsbank 2.256 4.923 3.891 1.330 3.122 2.780 9.577 9.158 8.209 4.287 4.001 3.347 Nord/LB 1.134 1.409 1.111 1.316 676 885 8.616 8.523 8.234 4.516 4.217 3.886 DVB Bank 6.228 6.024 5.198 662 1.880 1.701 8.481 8.384 6.712 2.252 2.339 1.514 Commerzbank 8.800 8.200 7.300 HypoVereinsbank 8.000 6.500 Bremer LB 1.178 2.552 1.902 976 2.029 1.430 4.574 4.372 3.849 3.436 3.992 2.738 Deutsche Shipping 2.164 1.800 1.650 1.500 3.600 3.100 2.800 2.700 Dresdner Bank 3.680 2.850 1.500 Helaba 1.688 1.440 1.425 525 530 523 Geamt 92.862 80.581 96 HANSA International Maritime Journal – 145. Jahrgang – 2008 – Nr. 8 Schifffahrt | Finanzierung HSH Nordbank Die Krise auf den Finanzmärkten hat durch Der sog »Credit Crunch« hat Auswirkungen auf das eingeschränkte Syndizierungsmöglichkeiten Schiffsfinanzierungs-Geschäft, und zwar auch für die und gestiegene Refinanzierungskosten die Transaktionen, die auch im heutigen Markt durchführbar Geschäftsentwicklung der HSH-Nordbank sind. beeinflusst. Neuengagements wurden nur in Aus Sicht der Kunden haben sich die Kosten der Finan- begrenztem Umfang eingegangen, die Lage zierung deutlich erhöht: Die Banken geben die von ihnen hat sich jedoch angabegemäß im 2. Quartal zu zahlenden Liquiditätsaufschläge an ihre Kunden wei- 2008 wieder etwas entspannt. »Die HSH- ter. Um in der Lage zu sein, ihren Kunden die mit kürze- Nordbank vertritt bekanntlich dezidiert die ren Laufzeiten verbundenen niedrigeren Liquiditätskos- Meinung, das gut strukturierte Projekte auch ten in Rechnung stellen zu können, vereinbaren Bank und unter den Bedingungen des ›Credit Crunch‹ Kunde kürzer laufende Margenbefristungen. ihre Finanzierung finden.« Während im letzten Jahr Beleihungen bis zu 70 % (teil- Bei der KfW IPEX-Bank nimmt der An- Foto: HSHt weise leicht darüber) noch üblich waren, fallen diese heu- teil der Kredite in der Schiffsfinanzierung te mit 60 % bis max. 70 % merklich konservativer aus. einen signifikanten Teil der Kredite der Pro- Eine ähnliche Entwicklung kann bei der Kreditlaufzeit beobachtet werden. Während wir jekt- und Exportfinanzierung ein. Dieses im letzten Jahr häufiger 18 Jahre gesehen haben, liegt sie heute wieder bei maximal rd. Niveau soll gehalten werden. Mit einem 15 Jahren. Kreditpotfolio von rd. EUR 14,5 Mrd. und Ein angemessener Eigenkapitaleinsatz während der Bauzeit, nicht ausschließlich, aber einem Anteil von 15% nimmt die KfW insbesondere bei unbeschäftigten Schiffen, gehört heute zum Standard. IPEX-Bank wie im Vorjahr den zweiten Für das Auslandsgeschäft ist festzuhalten, dass der skandinavische Markt nach wie vor Platz ein. Die Geschäftsentwicklung im 1. hoch kompetitiv ist. Halbjahr 2008 ist durch höher strukturierte Grundsätzlich ist festzustellen, dass manche Transaktionen, die im letzten Jahr noch Produkte mit verbessertem Ertrag- / Risi- machbar waren, heute am Markt überhaupt nicht mehr durchzusetzen sind, und zwar koprofil geprägt. Der höhere Strukturie- unabhängig vom Preis. Dies betrifft hauptsächlich Geschäfte, die aus Sicht der Banken rungsaufwand sowie der Ausbau des Arran- marginal sind. Harald Kuznik gierens zusammen mit Partnern führt zu insgesamt reduzierten Zusagevolumina in der Schiffsfinanzierung der KfW IPEX- Hinblick auf die Bay & Manage Strategie der gerundet durch Instrumente zur Absiche- Bank. Nach Aussage der KfW IPEX-Bank HSH Nordbank ist die verstärkte Übernah- rung von Zins-, Währungs- und Ölpreis- werden Underwritings großer Volumina me von Lead-Positionen in international risiken. Im Zuge der weiteren Konsolidierung derzeit von Banken nicht bzw. selten geleis- bedeutsamen Konsortialgeschäften. Zum in der Schifffahrt gewinnen für die HSH tet. Tendenziell bevorzugen Banken derzeit 30.06.2008 wird die HSH Nordbank in der Nordbank M & A-Aktivitäten im Auftrag Club-Strukturen, um große Volumina im internationalen Datenbank Dealogic als ihrer Kunden, auch im Zusammenspiel mit Markt darstellen zu können. Mandated Lead Arranger auf Platz 2 welt- der Tochtergesellschaft HSH Corporate Fi- Die Deutsche Schiffsbank weist Schiffs- weit geführt. Die Angebotspalette wird ab- nance, zunehmend an Bedeutung. kredite in Höhe von EUR 9.158 Mio. (Vor- 98 HANSA International Maritime Journal – 145. Jahrgang – 2008 – Nr. 8 Schifffahrt | Finanzierung jahr EUR 8.209 Mio.) aus, dies entspricht einen langfristigen Betreuungsansatz. Bei einer Steigerung von 11,6 %.